Экономика Индии – все ближе финансовый кризис. Сработал первый стимул Финансовый кризис в индии
То, что происходило на этой неделе с валютами, показало, насколько уязвима сегодняшняя мировая финансовая система.
Глобальное падение
Турецкая лира реагирует на заявления Трампа о повышение пошлин, тут же пикирует до психологической отметки в 7,13 за доллар, тем самым обновляет исторический минимум. К концу недели, правда, частично отыгрывает до 6, но эффект домино уже сработал.
И кто бы мог подумать, одним из первых падает евро - до самого низкого уровня по отношению к доллару США за последний год. В рекордный минус за последние 10 лет уходит южноафриканский рэнд, а ведь от Анкары до Кейптауна - почти 14 тысяч километров.
Теряют итальянские гособлигации, мексиканский песо и российский рубль тоже, он добрался до 68 за доллар. И почти сразу рубль отыграл. Экономисты объяснили это эмоциональной реакцией на американские санкции. Так уже было.
Что касается Евросоюза, здесь причина колебаний - историческое взаимопроникновение экономик Турции и ЕС, ведь Анкара долгое время стремилась в Европу. Остальные же страны, которые остро отреагировали, - развивающиеся, а значит, по-прежнему серьезно зависящие от доллара США и от манипуляций американской финансовой машины, чем Вашингтон при случае пользуется, в том числе и в политических целях.
Это понимают и в Москве, и в Анкаре, и в Пекине. Тут уже задумались о переходе на расчеты в национальных валютах. Серьезно думают об этом и в Индии с населением почти 1 миллиард 400 миллионов человек.
Преднамеренный механизм
С замиранием сердца за колебаниями национальной валюты следит вся страна - от мелких уличных торговцев до руководителей гигантских холдингов, от студентов, мечтающих поехать учиться за границу, до тех обеспеченных индийцев, которые планировали провести отпуск в Европе или США.
14 августа после новостей из Турции, накануне государственного праздника и всеобщего выходного - Дня независимости , рупия пробила отметку в 70 единиц за доллар, а уже 16-го, когда торговые площадки открылись вновь, индийская валюта обнаружила себя на исторически низкой отметке - 70,32 за один доллар.
Индия - крупнейший покупатель на мировом рынке всего, что не производит сама; ежегодно тратит на глобальный шоппинг 600 миллиардов долларов. И все понимают, что такое стремительное обесценивании рупии означает лишь одно: цены на иностранные товары неизбежно взлетят.
Третий в мире по объемам импортер углеводородов. 85 процентов всей потребляемой нефти Индия закупает за рубежом за доллары. Обвал рупии моментально увеличил ежегодный счет Индии за покупку нефти на 26 миллиардов долларов - это для государственного бюджета. Для простых индийцев это уже аукнулось ростом цены на бензин , которая всю прошедшую неделю стремилась к историческому максимуму - примерно 75.
Аналитики на индийских телеканалах объясняют зрителям: причины обвала рупии - вне индийской экономики. Демарш США обвалил турецкую лиру, а та потянула за собой валюты всех развивающихся экономик мира. Инвесторы объяснения услышали, но паники на рынках избежать не удалось - основные индийские индексы устремились вниз, вслед за рупией.
"В Индии нет сомнений, что этот механизм был сознательно запущен Соединенными Штатами , и это является частью их новой политики. Очевидно, что случившееся должно побудить правительства стран с развивающейся экономикой пересмотреть свое отношение к глобализации в целом", - считает Нагапдуи Рангарудди Бханумурти, профессор Национального института общественных финансов и политики.
Индийский потребитель ждет, что уже на следующей неделе могут начать расти цены на импортные электронику и продукты питания. Даже те компании, кто в рамках национальной программы "Сделано в Индии" стремятся максимально локализовать производство, понимают, что стоимость иностранных комплектующих вырастет пропорционально падению рупии.
Взволнованы и индийские фермеры: рост цены на горючее повысит стоимость урожая, а прежняя относительно низкая цена - главное конкурентное преимущество перед крупными агрохолдингами. И хотя представители кабинета министров уже высказываются о возможном снижении налогов, для того чтобы сдержать рост цен, правящему кабинету такой "подарок" из США накануне выборов так же, как и Эрдогану, представляется ножом в спину.
"Преднамеренно одна страна старается взволновать все мировое общество. Не только в смысле финансовом, но даже в политическом. Мне кажется, что это чрезвычайная ситуация, тем более с точки зрения политики: приближаются выборы, правительству нужно будет очень осторожно иметь с этим дело", - подчеркнул Нандан Унникришнан, вице-президент исследовательского фонда "Observer Research Foundation".
О негативных последствиях для себя от падения рупии заявили и два крупнейших авиаперевозчика Индии - компании IndiGo и Jet Airways. Среди сотрудников поползли слухи о возможном сокращении. Тем более, что печальный прецедент еще свеж в памяти в памяти. Точно так же высокие цены на топливо и девальвация национальной валюты стали причиной крупнейшего краха в отрасли: в 2012-м точно так же разорилась другая крупная авиакомпания Индии Kingfisher Airlines.
"101582"
В ночь с 8 на 9 ноября 2016 года в Индии началась денежная реформа. Суть её проста: выведение из обращения денежных купюр номиналом 500 рупий (примерно 7,5 долл. США) и 1000 рупий (примерно 15 долл. США). С 9 ноября 2016 года такие купюры недействительны и подлежат обмену на денежные знаки нового образца номиналом 500 и 2000 рупий либо зачислению на счета в банках.
Обменять старые купюры на новые или зачислить их на счета можно до 30 декабря 2016 года. Информация о суммах, положенных на банковские депозиты в период с 10 ноября по 30 декабря, будет сравниваться с налоговыми декларациями, а при обнаружении серьёзного расхождения нарушителям придётся выплатить недостающие налоги и штраф в размере до 200%. А в сентябре окончился срок налоговой амнистии, благодаря которой были задекларированы 652,5 млрд. рупий неучтённых доходов граждан (около 0,5% ВВП). Эксперты отмечают, что налоговой амнистией воспользовались немногие, от неё ожидали большего. Теперь налоговым уклонистам предстоит серьёзное испытание.
Подобного рода денежные реформы в мировой практике - не новость. Нынешняя индийская реформа относится к разряду самых простых. Официально заявленные цели реформы - борьба с коррупцией, финансированием терроризма, теневой экономикой, подделкой купюр и повышение собираемости налогов.
Мировые СМИ внимательно следят сейчас за Индией, но основное внимание они обращают на волнения, возникшие в связи с реформой. По состоянию на конец октября 2016 года наличная денежная масса в обращении в Индии составляла примерно 17,77 трлн. рупий (около 260 млрд. долл. США). От общего количества банкнот изымаемые купюры составляют 25%, но по стоимости это 86% всей наличной денежной массы страны. На этой наличности держатся розничная торговля и сфера услуг, роль этих банкнот в жизнеобеспечении 1,3 млрд. человек населения Индии трудно переоценить.
Разработчики реформы создали своеобразные «бутылочные горлышки», ограничивающие обмен старых купюр на новые. Банкам было разрешено производить обмен сумм до 4000 рупий (60 долл. США) на одного человека при условии предъявления удостоверения личности и письменной заявки на обмен. 14 ноября лимит был увеличен до 4500 рупий. Получается, что если человек будет каждый день обменивать указанные суммы вплоть до нового года (предельный срок), то ему удастся получить сумму, эквивалентную примерно 3,5 тысячи долларов США.
Состоятельные люди, имеющие банковские счета и банковские карты, имеют альтернативные способы получения новых купюр. Однако и здесь установлены ограничения. В частности, с 10 ноября 2016 года был введен лимит на снятие наличных с банковских счетов в 10 000 рупий (150 USD) в день или 20 000 рупий (300 USD) в неделю. С 14 ноября суточный лимит был увеличен до 24 000 рупий (360 долл. США). Для банкоматов лимит снятия денег в виде новых купюр определён в 2500 рупий (37 долл. США). Желающие снять деньги в виде купюр мелкого достоинства ограничены суммой в 2000 рупий в сутки (30 долл. США).
Предусмотрена возможность обмена и довольно больших сумм наличных на знаки нового образца, но тут для гражданина могут возникать сложности. В случае обмена более 250 000 рупий (примерно 3 700 долл. США) необходимо предъявить налоговую декларацию, где обмениваемые суммы задекларированы, либо заплатить с обмениваемых сумм налоги. Здесь налицо элемент конфискационной реформы.
Разработчики реформы сконструировали «бутылочные горлышки», чтобы отфильтровать «чистые» деньги от «грязных», но необходимую техническую подготовку к реформе не провели. А она требовалась. Количество банкоматов, выдававших мелкие купюры, было недостаточно, к ним выстроились километровые очереди, а работа самих банкоматов то и дело прекращалась из-за того, что кончались деньги. К тому же новые купюры имели другие размеры, а техника под них не была переналажена. Министр финансов Арун Джейтли признал, что 200 тысяч банкоматов не готовы к работе с новыми купюрами, а для их переналадки потребуются 2-3 недели.
Индийская пресса отмечает, что больше всех, как обычно, пострадали бедные. Участились случаи возникновения около банков и банкоматов толп, блокирующих движение транспорта. В результате толкотни в очередях, многочасовых стояний, потасовок и даже жестоких драк появились жертвы. По данным прессы, уже поплатились жизнями около 80 человек. Резко снизились обороты в сети розничной торговли, ресторанах, кафе, других учреждениях услуг.
Властям пришлось в авральном порядке вносить коррективы в правила проведения реформы. Был разрешён приём купюр в 500 и 1000 рупий на автозаправочных станциях, в государственных медицинских учреждениях, при продаже железнодорожных и авиационных билетов, в государственных молочных и диетических магазинах. Сначала такое разрешение действовало до 11 ноября, затем этот срок продлевался ещё дважды. Практически каждый день в правила проведения реформы власти вносят всё новые коррективы, пытаясь снизить возникшую в стране напряжённость.
Состоятельные граждане стали прибегать к услугам импровизированных меняльных контор. Речь идёт о предприимчивых лицах, собирающих бригады бедняков, которые за умеренную плату стоят в очередях и меняют старые знаки на новые. Бригадиры контролируют рядовых членов, собирают наличные деньги и передают заказчику. Несмотря на длиннейшие очереди, некоторые члены меняльных бригад умудряются за сутки собрать двойную или даже тройную норму. Банки, занимающиеся разменом купюр, пытались не допустить нарушения норм суточного обмена - ставили приходящим клиентам на теле знаки несмываемой краской. Однако находчивые индийцы уже научились эту краску удалять.
К категории наиболее пострадавших можно также отнести иностранных туристов. Для них отдых в Индии был испорчен. Частично негативный эффект удалось смягчить, разрешив в течение первых трёх дней реформы размен в банках сумм до 5 тысяч рупий (75 долл. США), но мытарства иностранных туристов продолжаются - хотя бы потому, что они не могут воспользоваться банкоматами, не налаженными на работу с новыми купюрами. Многие, имевшие несчастье приехать в Индию в это трудное время, не имеют на руках никаких рупий - ни старых, ни новых. Подступиться к банкам, чтобы поменять доллары, евро и другие валюты на новые рупии, почти невозможно. Свои услуги предлагают уличные менялы, но продают рупии по головокружительному курсу.
Денежная реформа в Индии преследует одну важную цель, не объявленную властями страны. Эта цель - загнать население в банковскую систему, ограничив использование наличных денег. Предыдущая реформа проводилась в Индии в 1978 году. Тогда из обращения изымались банкноты достоинством 1000, 5000 и 10.000 рупий. Была сделана важная попытка ограничить использование крупных купюр в качестве средства накопления и заставить граждан пользоваться услугами банков. Однако в Индии слишком привыкли полагаться на наличные деньги не только как средство обращения, но и как средство накопления. Причин этому много, а самая главная та, что при открытии вклада свыше 50.000 рупий (750 долл. США) от вкладчика требуется справка о происхождении денег.
Вообще, такая система фильтров создана для борьбы с «грязными» деньгами в теневом секторе экономики. По оценкам Всемирного банка, в Индии этот сектор составляет около 25% всей экономики (есть и более высокие оценки - 30-35%). Пытаясь ограничить теневой сектор, власти, однако, забывают, что из всех занятых в нём на тех, кто вовлечён в криминальный бизнес (наркотики, торговля людьми, оружием и т.п.), приходится примерно 1 процент. Остальные 99% - те, кто не может найти работы в легальном секторе и выживает как умеет. Таких людей, вынужденно работающих «в тени», в Индии насчитываются миллионы, если не десятки миллионов. Они пользуются лишь наличными деньгами, а банковские счета могут открывать только на мизерные суммы, которые не требуют справок.
Индийская пресса сообщает, что проблемы возникли у местных торговцев хлопком: после неожиданного объявления реформы поставки растительного волокна сократились наполовину, а цены выросли. Большинство фермеров продаёт свой урожай за наличные, а сложившаяся в стране ситуация их отпугивает. Даже официальная статистика фиксирует, что уровень безработицы в Индии приближается к 10%, а это несколько десятков миллионов человек. Многие из них поддерживают существование лишь за счёт теневого сектора.
За первые две недели с начала реформы было обменено или депонировано в банки купюр старого образца на сумму, эквивалентную 80 млрд. долл. Это примерно 40% всей массы купюр. Процесс дальнейшего «переоформления» старых денежных знаков затормозился. Эксперты полагают, что до конца года будет «переоформлено» с большим трудом ещё примерно столько же, а 20% денег «сгорят». Ожидаемый конфискационный эффект достигнет 40 млрд. долл. Впрочем, такого эффекта, возможно, достичь не получится. До нового года десятки миллионов бедняков будут востребованы в качестве меняльщиков, обслуживающих состоятельных индийцев. Последние надеются, что «помощники» всё-таки обеспечат им полную конвертацию старых знаков в новые.
Индия среди стран третьего мира принадлежит к тем, где доля наличных денег в общем объёме денежной массы (наличные плюс безналичные) приближается к показателям экономически развитых стран и составляет 10-15%. Для сравнения: в еврозоне этот показатель близок к 10%; в России - 20-25%; в экономически наименее развитых странах (например, ЦАР, Чад, Афганистан) - от 40 до 50%. Нынешняя реформа призвана подтолкнуть жителей Индии к более активному использованию безналичных денег, к превращению их в пожизненных клиентов банков. Оборотной стороной реформы может стать лишение миллионов граждан Индии последних средств к существованию. Политические оппоненты премьер-министра Моди уже заявили о намерении объединиться и воспрепятствовать дальнейшей демонетизации экономики.
Одним из первых последствий реформы стало то, что власти пытаются загнать страну в «безнал», а у населения возникла обратная реакция. Даже те, кто давно пользовался «пластиком» (дебетовыми и кредитными картами) и банковскими счетами, теперь думают, как бы дистанцироваться от банков и не оказаться в «электронно-банковском концлагере». Реформа породила недоверие к наличным деньгам своего государства, эксперты ожидают роста спроса на иностранную наличную валюту. Отчасти эти настроения уже отразились на курсе индийской рупии, который упал по отношению к доллару и другим ведущим валютам мира.
Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl+Enter, чтобы отослать информацию редактору.
Финансовый кризис в Индии стремительно приближаемся к критической стадии. Рупия обесценилась уже на 44% за последние два года и достигла рекордного минимума против доллара США. Фондовый рынок падает, доходность государственных облигаций подскочила до 10%, а капитал утекает из страны.
В некотором смысле, пишет Guardian, это классический случай дежа вю – переосмысление азиатского кризиса 1997-98 годов, который выступил в качестве предупреждающего знака (который, впрочем, не был принят во внимание политиками и экспертами) о том, что ждет мировую экономику десятилетие спустя. Развивающиеся экономики показывали прежде сильный рост, привлекая внимание зарубежных инвесторов. Но приток инвестиций усилился на фоне «горячих» денежных потоков в обход контроля за движением капитала. Приток капитала, в свою очередь, удешевил импорт, но сделал экспорт дороже. Торговый дефицит вырос, темпы увеличения ВВП замедлились, стали заметны глубинные структурные недостатки.
В итоге спусковым крючком для обвала рупии стали новости из Вашингтона о том, что ФРС рассматривает возможность сворачивания скупки гособлигаций с рынка по программе стимулирования американской экономики уже со следующего месяца. Это, несомненно, будет иметь последствия для всех развивающихся стран с рыночной экономикой. Во-первых, есть опасения, что снижение стимулов будет означать ослабление экономического роста в США, что окажет косвенное воздействие на экспорт из развивающихся стран. Во-вторых, для высокодоходных валют типа рупии, которые до сих пор выигрывали в результате притока капитала на рынки от глобальных инвесторов, это означает негативную динамику. Если монетарная политика в США будет ужесточена, доллар станет более привлекательным активом.
Впрочем, фактором риска для Индии является не только валютный вопрос. Так, кризис усугубляют огромные торговый и бюджетный дефициты страны. Предыдущие кризисы на рынках проходили через три этапа: на первом политики ничего не делают в надежде на то, что проблема исчезнет. На второй стадии они принимают какие-то «панические» меры, обычно включающие полусырой контроль за движением капитала и продажу долларов в попытке поддержать свои валюты. На третьей стадии они либо придумывают более-менее действенный план самостоятельно, либо обращаются в МВФ. Индия находится на пороге третьего этапа.
Экономики развивающихся стран, как и их фондовый рынок, в достаточно высокой степени зависят от инвестиций, в первую очередь - со стороны иностранных инвесторов, отмечает управляющий директор отдела фондовых операций Concern General Invest Ацамаз Басиев . Приток средств извне помогает экономике развивающихся стран расти высокими темпами, однако делает экономическую ситуацию зависимой от направлений потоков капитала. Ситуация усугубляется тем, что многие модели, в том числе модели риска и финансовые модели, ориентируются на высокие показатели роста, что при выводе капитала из страны вызывает эффект домино. По сути, экономика Индии не имеет серьезных структурных проблем, а природа кризиса - финансовая. Однако при его усугублении могут возникнуть структурные проблемы, что приведет ко второму, более сильному витку.
Среди экономистов принято считать, что для Индии рост ВВП ниже, чем 7%, является критическим показателем. На сегодня рост ВВП в годовом выражении составляет более 5%, что ниже ожиданий и экспертов, и официальных заявлений руководства страны. За последние два года курс индийской рупии по отношению к доллару показал снижение большее, чем в период кризиса в Индии в 1991 г. Дефицит бюджета страны существенно увеличился. Действительно, Индия столкнулась с серьезными внутренними проблемами как экономического характера, так и партийно-политического. Весной 2014 года ожидаются очередные всеобщие парламентские выборы в Индии, исход которых сложно прогнозировать. Одной из важных причин неопределенности являются сложившиеся проблемы в экономике страны.
Негативная ситуация в индийской экономике связана с ограниченным рынком сбыта, безработицей и денежно-кредитной политикой ЦБ Индии, объясняет аналитик компании «Альпари» Анна Кокорева . У страны нет независимых каналов сбыта, что затрудняет ей внешнюю торговлю. На суше Индию в торговых действиях ограничивает Англия, а со стороны океана - США. Кроме этого, ЦБ ввел ограничения на инвестиции и денежные переводы за рубеж, что усугубляет положение предприятий, ведущих дела с иностранными клиентами. В такой ситуации власти страны пытаются переориентировать экономику на внутренний спрос, но пока безуспешно.
Ситуация в Индии сейчас действительно очень сложная, соглашается аналитик МФХ FIBO Group Анатолий Воронин . Во-первых, страна сильно страдает из-за нового витка "валютных войн"; во-вторых, курсы доллара США и национальной валюты на валютном рынке серьезно влияют на экспортные статьи. Сокращение QE3 Штатами в любом случае неизбежно, но, скорее всего, основная реакция придется все-таки на рынки, а не на собственно экономику, поскольку возможность свертывания программы стимулирования все же присутствует и учитывается. Как только снимется погодный фактор и нормализуется спрос за пределами Индии, страна найдет опору для восстановления. Пока же, в условиях практической консервации (власти то и дело закрывают ряд экспортных направлений), картина в экономике остается очень напряженной.
С большой долей вероятности ВВП Индии может замедлиться по итогам текущего года и оказаться в диапазоне 4,8-5,5%, считает аналитик Инвесткафе Екатерина Кондрашова . На показатель оказывают влияние как внутренние проблемы в стране, так и постоянные перебои с экспортными статьями. Более того: новая волна валютных войн сильно ударила по индийской экономике, ослабив курс рупии более чем на 10% за шесть месяцев. И пока такая тенденция будет сохраняться, потенциал снижения может составить 3-4%. Сейчас уровень инфляции в Индии составляет 5,79%, и есть основания ожидать, что этот показатель к концу года будет плавно снижаться и достигнет 5,2%. Но и здесь многое будет зависеть от реакции рынков на сворачивание программы стимулирования экономики ФРС, а также от дальнейших шагов регулятора в отношении поддержки экономики страны. Другими словами, дальнейшие перспективы доллара будут также оказывать влияние на динамику ВВП Индии.
В прошлое десятилетие Индия, как и другие страны – члены БРИК, демонстрировала очень высокие темпы экономического роста, в основе которого в значительной степени лежало постоянное увеличение экспортных поставок, напоминает аналитик ИФК «Солид» Эльза Бикчурина . Ситуация изменилась после кризиса 2008 года, но в отношении основных развивающихся стран, к которым относится и Индия, наиболее ярко эти изменения стали проявляться только сейчас. Страна уже не может поддерживать столь же высокие темпы роста ВВП за счет постоянного увеличения экспорта.
Об этом свидетельствуют данные торгового баланса Индии, в последнее время демонстрирующего довольно большой дефицит даже несмотря на положительные значения экспортных поставок. В июле, например, дефицит торгового баланса Индии составлял 12,27 млрд долларов, что хотя и лучше аналогичного периода прошлого года, когда дефицит составлял 17,48 млрд долларов, но свидетельствует о серьезных кризисных явлениях в финансовой системе Индии.
Отрицательное сальдо торгового баланса очень плохо действует на положение индийской рупии, которая раз за разом обновляет свои исторические минимумы. Последняя серия таких падений состояла из четырех дней, включая прошедший понедельник. По их итогам рупия ослабела к американской валюте на 4%. Это вынудило индийский ЦБ проводить валютные интервенции, которые на некоторое время поддерживают курс рупии. Аналогичная ситуация наблюдается и на долговом рынке, где доходности 10-летних облигаций Индии находятся на максимальных с 2001 года уровнях, вплотную приближаясь к 10%-му уровню. Тем не менее, считает Эльза Бикчурина, ситуация хоть и сложная, но не критическая, об этом можно судить по тому факту, что только вчера рейтинговое агентство Moody"s подтвердило «стабильный» прогноз по кредитному рейтингу Индии. Иными словами, это означает, что специалисты агентства пока не видят угрозы того, чтобы в Индии действительно разразился сильный финансовый и экономический кризис.
И пока Индия лидирует в этом процессе, приняв решение вывести из обращения банкноты в 500 рупий ($7,30) и 1000 рупий ($14,60), составляющих почти 85% денежной массы. После чего в стране наступил хаос, чего и следовало ожидать, в принципе.
Теперь власти Индии нацелились на золото. Не только на золотые слитки, нет. Власти без лишних разговоров конфискуют ювелирные изделия у населения.
Протесты в Индии, спровоцированные «денежной реформой» премьер-министра Моди
Демонетизация первоначально была преподнесена как «хирургическая операция на черном валютном рынке — груды наличности, незаконно накопленные богатыми индусами в результате уклонения от уплаты налогов. Это теперь только стало понятно, что эти действия были чем угодно, только не хирургической операцией. Открытыми остаются и неудобные вопросы о том, что сложные правила и исключения, которые сопровождали демонетизацию, позволили владельцам черных денег отмыть большую часть своих денежных средств. Вместо этого в последнее время Моди решил сосредоточиться на демонетизации как средстве продвижения безналичной экономики.
Тем не менее, идея войны с неучтенным благосостоянием остается главной в процессе проводимой демонетизации, а это значит, что Моди придется найти другие способы продолжить начатое. Теперь власти заставляют представителей налоговых органов проводить рейды среди всех, кто может скрывать активы, как в денежной форме, так и в золоте.
Полиция и военные следят за процессом сдачи валюты в Индии
Среди населения уже укоренился страх перед такими налетами, которые, похоже, становятся обычным явлением, так что власти чувствуют необходимость вмешаться, чтобы подавить панику. Однако, это не помогает.
Правительство «проводит разъяснительную работу», объясняя правила, согласно которым чиновники имеют право изымать золото: ничего страшного не случится, «если будут введены ограничения: для замужней женщины 500 г золота, для незамужней – 250 г, для мужчины – 100 г».
Также отмечается, что не будет никаких ограничений на ювелирные изделия, «при условии, что они приобретены в качестве наследства». Кроме того, «должностное лицо, проводящее обыск, не может взять тот объем золотых украшений, который будет превышать установленный лимит».
А это значит, что налоговые органы Индии практически выиграли джек-пот в лотерею. Во время рейда они могут на месте решить, следует ли конфисковать золотые запасы семьи.
В Индии огромные запасы золота – 20 тыс. метрических тонн, большая часть которых является золотом, передаваемым по наследству.
Вместо того, чтобы урегулировать налоговое законодательство, власти открывают еще больше возможностей перед коррупционеров из налоговых органов, чем было в течение многих десятилетий. Богатые заплатят сколько нужно, чтобы избежать ненужных домогательств со стороны налоговых органов. Бедные, как всегда, пострадают. Это ключевая фраза, идеально описывающая все, что происходит сейчас в Индии.
Все, кто имел связи в политических кругах, знали заранее о надвигающейся катастрофе и действовали заблаговременно. Остальные остались не у дел.
«Золотой рейд» в Индии лишь усугубит последствия запрета на наличные. Если немного заглянуть на краткосрочную перспективу, эти виды действий приведут к увеличению спроса на золото.
А дальше что? Люди делают вид, что они знают, что их ждет. Тем не менее, я совершенно уверен, что приближается валютный кризис. Какие районы он поразит в первую очередь неизвестно, однако, список вероятных кандидатов увеличивается с каждым годом.
Я ставил на Японию, Китай и ЕС. Индия застала меня врасплох, хотя, если подумать, она вполне согласуется с моей общей теорией, что рано или поздно ситуация выйдет из-под контроля, причем это будет явно не в США.
Действия США могут привести к валютному кризису, но пик кризиса разразится в другом месте. Если я не ошибаюсь, золото будет безопасным убежищем, независимо от валюты. Особенно там, где грянет кризис.
Держитесь, инвесторы! Впереди еще одна зона турбулентности и падения в Индии. Рупия ослабевает! Последние несколько недель вызывают серьезные опасения у инвесторов. Рупия обесценилась на 11% до исторических минимумов. За один доллар давали 63,12 рупии. В чем тут дело?
С тех пор, как на рынке пошли слухи о том, что ФРС собирается начать преждевременное сокращение программы стимулирования американской экономики, инвесторы начали выводить средства из развивающихся рынков, опасаясь падения их национальных валют.
Несмотря на то, что ФРС даже еще и не начала сокращение, и не объявляла об этом, все потерянные деньги инвесторов негативным образом повлияли на национальную валюту Индии. Боле того, у нее колоссальный дефицит внешней торговли из-за увеличения импорта по отношению к экспорту.
Индийская экономика демонстрирует замедление до 5%, а это 50% падение за несколько лет. Это привело к тому, что уровень жизни десятка миллионов людей оказались за чертой бедности. Чтобы понять всю печальность экономического положения в Индии, давайте посмотрим на индекс Биг Мак (Big Mac Index) на рис. 1.
Рисунок 1. Данные по индексу Биг Мака
Business Insider использует индекс Биг Мак, чтобы показать, сколько потребуется времени наемному рабочему, чтобы заработать на Биг Мак. В на это в среднем уходит 18 минут, во - 22 минуты, в США - 35 минут. А теперь вопрос: Как вы думаете, сколько понадобиться минут среднестатистическому наемному работнику в Индии, чтобы заработать на Биг Мак? 347 МИНУТ!!!
Прогнозы по индийской экономики
Индийское предприняло следующие шаги на пути стабилизации национальной экономики:
● Ограничено - количество денег, которое можно вывести из страны.
● Ограничено - количество денег, которые индийские компании могут инвестировать за рубежом.
● Ограничено - импорт золота.
● Увеличено - заемные банковские средства.
Низим Идрис, валютный стратеги при Macquarie Bank, считает:
“Рупия может пойти и дальше, до уровня 64 и 65 в ближайшие несколько месяцев. Это вполне реально. Но если в экономике появится некоторая стабильность, а индийские правильно приспособят монетарную и инвестиционную политику к сложившейся ситуации, курс рупии к доллару может восстановиться. Позитивный сценарий возможен, но на его реализацию может понадобиться много времени”.
Что делать инвесторам?
Итак, эксперты полагают, что, рано или поздно, рупия восстановит свои позиции по отношению к американскому доллару. Возможно, сейчас развивающиеся рынки не выглядят хорошими вариантами для инвестиций. Но давайте разберемся, что ослабевшая рупия означает для нас как инвесторов?
Одной из причин ее падения является бегство инвестиционного капитала из развивающихся рынков, к которым и относится . Тем не менее, это не означает, что нужно поддаваться общему веянию. Всем известно, что для прибыльных нужно покупать у минимумов (задешево) и продавать у максимумов (задорого).
Недооцененная рупия заставляет многих инвесторов переливать капитал в рынок . По данным Associated Chamber of Commerce and Industry of India, в этом году зарубежные покупки индийской недвижимости вырастут на 35%. Иностранцы могут получить больше за свои деньги благодаря более дешевой рупии. Когда экономика начнет восстанавливаться, инвесторы получать неплохую прибыль.
Поэтому можно вкладывать в индийские компании, занятные в сфере недвижимости, а также зарубежные банки и инвестиционные компании, которые инвестируют в индийский рынок недвижимости. Среди них Kotak Realty, HDFC (NYSE: HDB), Aditya Birla Real Estate Fund, Redfort Capital, and JPMorgan (NYSE: JPM).
Индия разочаровала многих инвесторов, но это не должно вас пугать. Аналитики верят в то, что курс рупии восстановится с временем. Если вы хотите заработать на развивающихся рынках, индийская недвижимость - лучший вариант для инвестиций!